بزرگ‌ترین بازیگران صنعت پرداخت جهان در ۲۰۲۶؛ مقایسه‌ای فراتر از یک رتبه‌بندی ساده

صنعت پرداخت جهان در سال ۲۰۲۶ مجموعه‌ای از شرکت‌ها و پلتفرم‌های متفاوت را دربر می‌گیرد. از شبکه‌های بزرگی مانند Visa و Mastercard گرفته تا شرکت‌هایی مانند PayPal، Stripe، Alipay و Apple Pay که هرکدام در بخش متفاوتی از زنجیره پرداخت فعالیت می‌کنند.

به همین دلیل، مقایسه شرکت‌های پرداخت تنها با یک عدد امکان‌پذیر نیست. درآمد، حجم پرداخت، سود، تعداد کاربران و مقیاس شبکه، شاخص‌های متفاوتی هستند و هرکدام جنبه خاصی از اندازه یک شرکت را نشان می‌دهند.

در این گزارش، بازیگران صنعت پرداخت جهان بر اساس آخرین اطلاعات مالی منتشرشده بررسی شده‌اند. هرجا داده مالی مستقل و قابل استناد وجود داشته، رقم مربوط به آن ارائه شده است. در مواردی که اطلاعات هم‌سنخ وجود نداشته، مدل کسب‌وکار و جایگاه شرکت در صنعت پرداخت توضیح داده شده است.

چرا مقایسه شرکت‌های پرداخت دشوار است؟

شرکت‌های فعال در صنعت پرداخت جهان مدل کسب‌وکار یکسانی ندارند. برای مثال، Visa و Mastercard بیشتر به‌عنوان شبکه‌های پرداخت فعالیت می‌کنند، در حالی که PayPal یک پلتفرم پرداخت و کیف پول دیجیتال است.

از طرف دیگر، شرکت‌هایی مانند Fiserv و Adyen در حوزه پردازش و پذیرندگی فعالیت دارند. Stripe نیز زیرساخت پرداخت را در اختیار کسب‌وکارهای اینترنتی قرار می‌دهد.

بنابراین، قرار دادن همه این شرکت‌ها در یک رتبه‌بندی ساده می‌تواند تفاوت مدل کسب‌وکار آنها را نادیده بگیرد.

Revenue، Net Revenue و TPV چه تفاوتی دارند؟

برای درک بهتر اندازه شرکت‌های پرداخت باید چند شاخص مهم را از یکدیگر تفکیک کرد.

Revenue: درآمد ثبت‌شده شرکت است و نشان‌دهنده کل ارزش تراکنش‌های عبوری از شبکه نیست.

Net Revenue: درآمد شرکت پس از برخی کسورات یا اقلام عبوری است. تعریف دقیق این شاخص ممکن است بین شرکت‌ها متفاوت باشد.

TPV یا GPV: ارزش کل پرداخت‌هایی است که از طریق یک پلتفرم یا شبکه پردازش شده‌اند.

بنابراین:

Revenue ≠ Payment Volume ≠ Profit

به عبارت دیگر، شرکتی که حجم پرداخت بیشتری دارد، الزاماً درآمد یا سود بیشتری ندارد.

بزرگ‌ترین شرکت‌های پرداخت با داده مالی قابل مقایسه

در این بخش، شرکت‌هایی بررسی می‌شوند که اطلاعات مالی سالانه آنها منتشر شده و امکان مقایسه نسبی آنها وجود دارد.

Visa

Visa یکی از بزرگ‌ترین شبکه‌های پرداخت جهان است. این شرکت علاوه بر شبکه کارت، خدمات ارزش افزوده مختلفی نیز ارائه می‌کند.

Net Revenue: ۴۰ میلیارد دلار

دوره مالی: FY2025

مدل کسب‌وکار Visa با شرکت‌هایی مانند PayPal و Stripe متفاوت است و تمرکز اصلی آن بر شبکه پرداخت و خدمات مرتبط قرار دارد.

PayPal

PayPal یک پلتفرم پرداخت و کیف پول دیجیتال است که خدماتی مانند PayPal، Venmo و Braintree را ارائه می‌کند.

Revenue: ۳۳.۱۷ میلیارد دلار

سال: ۲۰۲۵

PayPal از نظر مدل کسب‌وکار با شبکه‌های کارت مانند Visa تفاوت دارد و به تجربه پرداخت مصرف‌کننده و خدمات پرداخت آنلاین نزدیک‌تر است.

Mastercard

Mastercard یکی دیگر از شبکه‌های بزرگ پرداخت جهانی است.

Net Revenue: ۳۲.۷۹ میلیارد دلار

سال: ۲۰۲۵

از نظر مدل کسب‌وکار، Mastercard شباهت بیشتری به Visa دارد و در بخش شبکه‌های پرداخت جهانی فعالیت می‌کند.

Block

Block مجموعه‌ای از کسب‌وکارهای مختلف از جمله Square، Cash App و Afterpay را در اختیار دارد.

Total Net Revenue: ۲۴.۱۹ میلیارد دلار

سال: ۲۰۲۵

با این حال، کل درآمد Block را نمی‌توان معادل درآمد حاصل از پردازش پرداخت دانست؛ زیرا بخشی از درآمد این شرکت از فعالیت‌های مرتبط با بیت‌کوین به دست می‌آید.

Fiserv

Fiserv در حوزه فناوری مالی، پردازش پرداخت و خدمات پذیرندگی فعالیت می‌کند.

این شرکت مجموعه‌ای از خدمات و محصولات از جمله Merchant Solutions و Clover را ارائه می‌دهد.

Revenue: ۲۱.۱۹ میلیارد دلار

سال: ۲۰۲۵

Corpay

Corpay بیشتر بر پرداخت‌های شرکتی و B2B تمرکز دارد.

این شرکت در زمینه پرداخت‌های شرکتی، خدمات ارزی و مدیریت هزینه نیز فعالیت می‌کند.

Revenue: حدود ۴.۵ میلیارد دلار

سال: ۲۰۲۵

شرکت‌هایی که داده مالی دارند، اما مقایسه آنها مستقیم نیست

برخی شرکت‌های بزرگ صنعت پرداخت اطلاعات مالی رسمی منتشر می‌کنند. با این حال، تفاوت در مدل کسب‌وکار، ارز گزارشگری یا سال مالی باعث می‌شود مقایسه مستقیم آنها با گروه قبلی ساده نباشد.

American Express

American Express مدل کسب‌وکار متفاوتی نسبت به Visa و Mastercard دارد.

این شرکت علاوه بر شبکه پرداخت، در حوزه صدور کارت و خدمات اعتباری نیز فعالیت می‌کند.

Total Revenues Net of Interest Expense: ۷۲.۲ میلیارد دلار

به همین دلیل، مقایسه این رقم با درآمد خالص شبکه‌های پرداخت باید با توجه به تفاوت ساختار کسب‌وکار انجام شود.

Adyen

Adyen یکی از شرکت‌های فعال در حوزه زیرساخت پرداخت است.

Net Revenue: ۲.۳۶ میلیارد یورو

سال: ۲۰۲۵

از آنجا که گزارش مالی Adyen به یورو منتشر می‌شود، مقایسه آن با ارقام دلاری نیازمند یکسان‌سازی نرخ ارز و دوره زمانی است.

Mercado Pago

Mercado Pago بخش فین‌تک گروه MercadoLibre محسوب می‌شود.

درآمد تقریبی فعالیت فین‌تک: ۳.۹۸ میلیارد دلار

این رقم در سطح فعالیت فین‌تک MercadoLibre گزارش شده و به معنای صورت مالی مستقل Mercado Pago نیست.

Wise

Wise در حوزه پرداخت و انتقال پول بین‌المللی فعالیت می‌کند.

Net Revenue: حدود ۲.۵ میلیارد دلار

دوره: FY2026

از آنجا که سال مالی Wise با سال تقویمی همه شرکت‌ها یکسان نیست، مقایسه مستقیم این رقم با سایر شرکت‌ها باید با احتیاط انجام شود.

Global Payments

Global Payments یکی از بازیگران حوزه پردازش پرداخت و خدمات پذیرندگی است.

تغییرات ساختار کسب‌وکار و معامله Worldpay باعث شده مقایسه عملکرد تاریخی این شرکت با دوره‌های گذشته نیازمند توجه به تغییرات ساختاری باشد.

Paytm

Paytm یکی از بازیگران مهم بازار پرداخت هند است.

این شرکت اطلاعات مالی رسمی منتشر می‌کند، اما گزارش‌های آن بر اساس روپیه و سال مالی هند ارائه می‌شوند.

بنابراین برای مقایسه Paytm با شرکت‌های بین‌المللی باید دوره مالی و نرخ ارز یکسان‌سازی شود.

بازیگران بزرگ پرداخت بدون درآمد مستقل قابل مقایسه

برخی از شناخته‌شده‌ترین نام‌های صنعت پرداخت جهان، شرکت خصوصی یا محصول یک شرکت بزرگ‌تر هستند.

در این موارد، ارائه یک عدد تخمینی به‌عنوان درآمد قطعی می‌تواند تصویر دقیقی از اندازه واقعی کسب‌وکار ارائه نکند.

Stripe

Stripe یکی از مهم‌ترین زیرساخت‌های پرداخت اینترنتی جهان است.

این شرکت خصوصی است و اطلاعات مالی حسابرسی‌شده عمومی آن در سطح شرکت‌های بورسی منتشر نمی‌شود.

Apple Pay

Apple Pay یک محصول شرکت Apple است و شرکت مستقلی محسوب نمی‌شود.

درآمد Apple Pay نیز به‌صورت جداگانه در صورت‌های مالی Apple گزارش نمی‌شود.

Google Pay

Google Pay بخشی از اکوسیستم Google و شرکت Alphabet است.

Alphabet درآمد Google Pay را به‌صورت مستقل گزارش نمی‌کند.

Alipay

Alipay یکی از بزرگ‌ترین اکوسیستم‌های پرداخت دیجیتال جهان است و در مجموعه Ant Group فعالیت می‌کند.

با این حال، درآمد مستقل Alipay به شکلی هم‌سنخ با شرکت‌های بورسی این فهرست منتشر نمی‌شود.

WeChat Pay

WeChat Pay بخشی از اکوسیستم Tencent است.

فعالیت‌های مرتبط با پرداخت در مجموعه گسترده‌تری از خدمات فین‌تک Tencent گزارش می‌شوند و درآمد مستقل WeChat Pay به‌صورت جداگانه تفکیک نمی‌شود.

Worldpay

Worldpay یکی از بازیگران مهم صنعت پردازش پرداخت است.

تغییرات مالکیتی و ساختار گزارشگری این شرکت، استخراج یک رقم سالانه مستقل و کاملاً هم‌سنخ را دشوار کرده است.

PayU

PayU در بازارهای مختلف فعالیت می‌کند و ساختار عملیاتی آن در کشورهای گوناگون متفاوت است.

به همین دلیل، یک رقم واحد و هم‌سنخ برای کل برند به‌سادگی قابل استخراج نیست.

Razorpay

Razorpay یکی از بازیگران مهم بازار پرداخت هند است.

این شرکت خصوصی است و سطح افشای مالی آن با شرکت‌های بورسی یکسان نیست.

Skrill

Skrill یک برند زیرمجموعه Paysafe است.

درآمد Skrill به‌صورت مستقل در گزارش‌های مالی شرکت مادر تفکیک نمی‌شود.

مدل‌های مختلف کسب‌وکار در صنعت پرداخت

قرار گرفتن شرکت‌ها و پلتفرم‌های مختلف زیر عنوان «پرداخت» به این معنا نیست که همه آنها خدمات یکسانی ارائه می‌کنند.

هر شرکت در بخش متفاوتی از زنجیره پرداخت فعالیت دارد.

شبکه‌های پرداخت

Visa، Mastercard و American Express در ایجاد ارتباط میان بانک، دارنده ابزار پرداخت و پذیرنده نقش دارند.

این شرکت‌ها بخش مهمی از زیرساخت شبکه پرداخت جهانی را تشکیل می‌دهند.

پردازش و پذیرندگی

Fiserv، Adyen، Global Payments و Worldpay در زمینه پردازش تراکنش‌ها، خدمات پذیرندگی و زیرساخت پرداخت فعالیت می‌کنند.

این شرکت‌ها به کسب‌وکارها و پذیرندگان امکان می‌دهند پرداخت‌های مشتریان خود را مدیریت و پردازش کنند.

کیف پول و تجربه پرداخت مصرف‌کننده

PayPal، Apple Pay، Google Pay، Alipay، WeChat Pay، Mercado Pago و Paytm به تجربه نهایی مصرف‌کننده در پرداخت نزدیک‌تر هستند.

این پلتفرم‌ها معمولاً مجموعه‌ای از خدمات پرداخت و مالی را در اختیار کاربران قرار می‌دهند.

فین‌تک و پرداخت شرکتی

Stripe، Block، Wise، Razorpay، PayU و Corpay در مرز میان نرم‌افزار، خدمات مالی، تجارت و پرداخت فعالیت می‌کنند.

به همین دلیل، مرز میان شرکت پرداخت و شرکت فین‌تک در مورد بسیاری از این بازیگران مشخص و ثابت نیست.

بزرگ‌ترین شرکت پرداخت جهان کدام است؟

پاسخ به این پرسش به شاخص مورد استفاده برای مقایسه بستگی دارد.

اگر درآمد را معیار قرار دهیم، نتیجه می‌تواند با رتبه‌بندی بر اساس حجم پرداخت متفاوت باشد.

همچنین تعداد کاربران، تعداد پذیرندگان، ارزش تراکنش‌های پردازش‌شده و سودآوری نیز می‌توانند تصویر متفاوتی از اندازه یک شرکت ارائه کنند.

بنابراین، برای مقایسه شرکت‌های پرداخت جهان بهتر است درآمد، حجم پرداخت و مقیاس شبکه به‌صورت جداگانه بررسی شوند.

شرکتی که درآمد بیشتری دارد، الزاماً بیشترین حجم پرداخت را پردازش نمی‌کند. همچنین یک پلتفرم با تعداد زیادی کاربر ممکن است درآمد محصول پرداخت خود را به‌صورت مستقل منتشر نکند.

روش تهیه اطلاعات

این گزارش بر اساس آخرین داده‌های سالانه منتشرشده و قابل استناد شرکت‌ها تا سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ تهیه شده است.

هرجا رقم مستقل و هم‌سنخ در دسترس نبوده، از ارائه برآورد به‌عنوان عدد قطعی خودداری شده است.

همچنین هنگام مقایسه شرکت‌ها باید تفاوت سال مالی، ارز گزارشگری و تعریف شاخص‌هایی مانند Revenue و Net Revenue را در نظر گرفت.

جمع‌بندی

صنعت پرداخت جهان تنها به شبکه‌های کارت محدود نمی‌شود. شبکه‌های پرداخت، پردازشگران، کیف پول‌های دیجیتال، شرکت‌های فین‌تکی، ارائه‌دهندگان زیرساخت و پلتفرم‌های فناوری همگی در این صنعت نقش دارند.

Visa و Mastercard بیشتر به‌عنوان شبکه‌های پرداخت جهانی شناخته می‌شوند. PayPal و Block مدل پلتفرمی دارند و شرکت‌هایی مانند Fiserv و Adyen در حوزه زیرساخت، پردازش و پذیرندگی فعالیت می‌کنند.

در مقابل، Apple Pay و Google Pay محصولات شرکت‌های فناوری بزرگ‌تری هستند و درآمد آنها به‌صورت مستقل گزارش نمی‌شود. Alipay و WeChat Pay نیز بخشی از اکوسیستم‌های بزرگ فناوری و خدمات مالی هستند.

در نتیجه، برای بررسی بزرگ‌ترین بازیگران صنعت پرداخت جهان باید دست‌کم سه شاخص را از یکدیگر تفکیک کرد: درآمد، حجم پرداخت و مقیاس شبکه یا کاربران.

این تفاوت مدل‌های کسب‌وکار نشان می‌دهد که صنعت پرداخت امروز مرز مشخصی میان شبکه پرداخت، بانکداری، نرم‌افزار، تجارت الکترونیکی و خدمات مالی ندارد.